全国政协委员、中国证监会处罚委办公室一级巡视员罗卫：必须严惩侵害投资者合法权益的违法行为

　　全国政协委员、民建中央法制委员会委员、中国证监会处罚委办公室一级巡视员罗卫近日在接受上海证券报记者采访时表示，必须严惩侵害投资者合法权益的违法行为，打击“割韭菜”的操纵市场行为，惩处“偷钱财”的内幕交易行为，严惩“做假账”“说假话”的信息披露违法行为，追责中介机构不履行“看门人”职责的失职行为等。

　　“一个让广大投资者具有安全感的资本市场，才能真正让投资者‘愿意来’‘留得住’。”罗卫说，“严监严管的目的是强本强基”，唯有寓监管于活力之中，建秩序于活力之上，资本市场方能在动态平衡中行稳致远，为“长钱长投”创造有利的制度环境。

　　严厉打击资本市场各类违法行为

　　对资本市场的活力与秩序，罗卫说，如果市场的力量是给资本市场带来生机活力，那么监管的力量则让资本市场秩序有度，一个成熟、发达的资本市场应当活力与秩序兼备。

　　“规范有序的市场生态是激发市场活力的重要保障。”罗卫说，严厉打击资本市场各类违法行为，有利于从根本上重塑资本市场生态，扭转“公众公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等乱象，提升资本市场诚信水平。下一步，证监会将一以贯之依法从严打击证券期货违法行为，坚持做到“严而有度、严而有方、严而有效”。

　　一是区分违法行为严重程度，将执法重心放在惩治严重扰乱资本市场秩序、严重损害投资者利益、投资者深恶痛绝的违法行为上。“对主动改正违法行为、积极赔付投资者、消除影响的违法主体，依法从轻、减轻处罚。完善证券期货纠纷多元化解机制，综合运用先行赔付、执法当事人承诺制度等方式化解矛盾，既保持执法力度，又释放执法温度。”罗卫说。

　　二是持续提升监管执法的法治化规范化水平。证监会将严格落实《行政处罚裁量基本规则》，持续完善量罚基准，推动严格规范公正文明执法，完善执法程序、规范裁量行为，避免处罚结果畸轻畸重、同事不同罚或者显失公正。

　　三是注重防治并举，做好源头治理。罗卫强调，既打大、打恶、打重点，也抓早、抓小、抓苗头，从源头上提升资本市场治理水平，净化市场生态，减少、遏制违法行为发生，实现资本市场的健康发展，助力金融强国建设。

　　四是注重发挥各方合力，持续强化立体追责体系。证监会将持续强化与公安司法机关的协同配合，推动出台相关民事赔偿司法解释，优化行政刑事衔接机制，对涉嫌刑事犯罪的坚决移送司法机关追究刑事责任，通过民事、行政、刑事立体追责，提高违法成本，使违法犯罪分子不敢犯、不能犯。

　　四个“坚持”让投资者感受到公平正义

　　我国股票市场有2.2亿投资者，中小投资者占比高达96%。在罗卫看来，中小投资者风险承受能力薄弱，自力救济能力相对不足，是案件中“看不见的当事人”。

　　她表示，下一步监管执法要更加强调“以投资者为本的理念”，并提出四个“坚持”，让投资者在每一个执法行为、每一项处罚决定中感受到公平正义。

　　坚持从严执法形成有力震慑。罗卫称，聚焦严重影响投资者安全感、影响市场平稳运行的重点领域，对欺诈发行、财务造假、操纵市场和内幕交易等严重损害投资者利益的违法行为敢于亮剑、保持高压。

　　坚持为民执法增强市场信心。“要始终把维护投资者合法权益作为监管执法工作的出发点和落脚点。”罗卫说，在个案的处理上，要更多站在保护投资者的角度考量，既做好“技术判断”，更做好“价值判断”。

　　坚持精准执法稳定市场预期。证券监管部门在处理证券期货违法案件时，更须强调执法的精准性。既要严厉打击以身犯险的违法者，又要防止误伤无辜的第三人；既要“打首恶”与“惩帮凶”并举，又要兼顾打击的力度与执法的温度，有效规范行政裁量权行使。

　　坚持协同执法加强立体追责。罗卫强调，要强化行政执法同司法的衔接协同，构建行政执法、民事追责、刑事打击“三位一体”的立体化追责体系，持续加大对资本市场违法犯罪行为的打击力度，实现全链条追责，既让投资者获得“真金白银”的赔偿，也让以身试法者付出“人财两空”的代价。

　　提及如何加强监管能力建设，罗卫认为，要理顺和优化日常监管、线索发现、行政处罚、执行、刑事移送各环节的衔接机制；持续加强处罚认定的标准建设，同立法机关、司法机关一道，积极推动证券违法领域民事赔偿、刑事追究司法解释等规范性文件出台；打造一支政治过硬、能力过硬、作风过硬的高素质执法队伍；通过调查研究，从投资者诉求中找准真问题，把症结找准、把根源挖深。

　　试点金融审判“三合一”正当其时

　　此外，罗卫还关注金融审判“三合一”、背信损害上市公司利益罪等话题。

　　2021年7月发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，提出在证券期货领域探索刑事、行政、民事案件管辖“三合一”的安排。罗卫在执法实践中发现，当前基于立体追责理念，对源自同一基础事实的违法行为同时追究民事、行政、刑事责任的情况日益普遍。同时，金融案件往往具有较强的专业性、涉众性，对法院审理此类案件提出了更高要求。

　　“目前试点金融审判‘三合一’正当其时。”罗卫建议，在北京金融法院、上海金融法院试点金融刑事、行政、民事案件“三合一”审判改革，以实现金融案件一体办理，“一站式”处理各类金融纠纷，即在现有审判体制下，增加赋予两家金融法院管辖辖区内由中院受理的金融刑事案件的权限。

　　罗卫还发现，背信损害上市公司利益罪（下称“背信罪”）虽已设立多年，但因多种原因，真正实现刑事追责的案件数量较少。“其中主要源自背信罪条文较为原则、经济损失数额认定分歧、判定损害后果的时点不明确等。截至目前，背信罪追责效果不够理想，易发频发态势尚未得到根本扭转。”

　　她表示，去年发布的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，将推动出台背信罪司法解释明确为加大全方位立体化追责力度的重要方式。最近几年，各方对加快出台背信罪司法解释已基本达成共识，证监会和公安部、最高检、最高法等单位也就推动背信罪司法解释出台开展了系列工作。

　　“目前，背信罪司法解释相关研究已经较为成熟，建议最高法、最高检尽快推动制定背信罪司法解释。”罗卫说。